9.1挂单解读

股民进行短线交易或决定当日成交时，就应进行即时盘口分析。在一般的炒股软件中，即时报价栏只公布五档买卖盘的情况，即买一、买二、买三、买四、买五和卖一、卖二、卖三、卖四、卖五的数据，如图9.1所示。

图9.1 即时报价栏公布的五档买卖盘情况

市场主力经常会在此挂出巨量的买卖单，然后引导股价朝某一个方向运动，并经常利用盘口挂单技巧，引诱股民作出错误的买卖决定。因此，研判个股当天即时变化的关键，是观察买盘和卖盘的挂单状况和成交状况。

9.1.1挂单名词解读

挂单名词主要包括委比、五档卖盘等候显示栏和五档买盘等候显示栏。

（1）委比

委比是衡量某一段时间内买卖盘相对强弱的一种指标，其计算公式如下：

委比 = （委买手数 – 委卖手数） ÷（委买手数 + 委卖手数） × 100%

其中委买手数是现在委托买入下三档的总数量；委卖手数是现在委托卖出上三档的总数量。

委比值的变化范围为 –100% ~ +100%。一般来说，当委比为正值，特别是数值很大时，表示买方比卖方力量强，股价上涨概率大；当委比为负值，特别是其绝对值很大时，表示卖方比买方力量强，股价下跌概率大。委比值从–100% ~ +100%的变化是卖盘逐渐减弱、买盘逐渐强劲的一个过程。

提醒：在委比的后面还有一个数值，其值就是委差，其计算方法很简单，就是委买与委卖之间的差值，其反映了投资者的意愿，在一定程度上反映了价格的发展方向。委差为正，股价上涨的可能性就大；反之，下跌的可能性就大。

（2）五档卖盘等候显示栏

五档卖盘等候显示栏位于委比的下方，是5个挂卖出委托单队列，即从卖1到卖5。

卖盘是按照“价格优先，时间优先”的原则，谁卖出的报价低谁就排在前面，如卖出价格相同，谁先报价谁就排在前面，并且是由计算机自动计算，是绝对公平的。卖1后面的数值是卖出价格（15.44），再后面的数值是卖出股票手数（215）。

提醒：每手等于100股，即在15.44元卖出上海汽车的有21500股。

五档卖盘是空头主力的前沿阵地，是投资者委托卖出筹码的交易数据动态显示区。五档卖盘中实时出现的卖出委托单量的动态变化，可以清楚地反映当时盘中卖出力量的变化。

当五档卖盘的委托单量小于五档买盘的委托单量时，说明卖方力量弱，股价可能出现上升；当五档卖盘的委托单量大于五档买盘的委托单量时，说明卖方力量强，股价可能出现下跌；当五档卖盘的委托单量等于五档买盘的委托单量时，说明买卖方力量均衡，股价很可能出现僵局。

提醒：五档卖盘的上述意义仅适用于常规行情，但并不能真实反映股价在主力控盘状态的操作意图，所以在临盘实战中，要结合其他分析技术。

（3）五档买盘等候显示栏

五档买盘等候显示栏位于五档卖盘等候显示栏的下方，是5个挂买入委托单队列，即从买1到买5。

买盘也是按照“价格优先，时间优先”的原则，谁买入的报价高谁就排在前面，如买入价格相同，谁先报价谁就排在前面。买1后面的数值是买入价格（15.41），再后面的数值是买入的股票手数（75）。

五档买盘是多头主力的前沿阵地，是投资者委托买入筹码的交易数据动态显示区。五档买盘中实时出现的买入委托单量的动态变化，可以清楚地反映当时盘中买入力量的变化。

9.1.2单向整数抛单（或买单）的意义

单向连续整数抛单，而挂单较小且并不因此成交量有大幅改变，一般多为主力对敲所致，成交稀少的较为明显。此时应是处于吸货末期，进行最后打压吸货之时。

单向整数连续买单，而挂盘并无明显变化，一般多为主力拉升初期的试盘动作或派发初期激活追涨跟风盘的启动盘口。

9.1.3无征兆大单解读

一般无征兆的大单多为主力对股价运行状态实施干预所致，如果是连续大单个股，现行运作状态有可能被改变。如果是不连续则可能是资金大的个人大户或小机构所为，其研判实际意义不大。

股价处于低位，买单盘口中出现层层大买单，而卖单盘口只有零星小单，但突然盘中不时出现大单炸掉下方买单，然后又快速扫光上方抛单，此时可理解为吸货震仓。

例如某股卖一10.42元，只有17手挂单，买一10.41元有5手挂单。成交价10.42元、成交331手，而卖一处只减少了14手，显然此次成交是盘中对倒行为所致。

例如某股卖一在9.98元挂2000手，买一10元挂1000手大单，然后不断上移，总是在卖一、买一中间相差一分钱，一旦出现9.99元便吃掉然后不再向上高挂，以显示抛压沉重，诱使投资者抛出筹码，以达到迅速建仓的目的。

9.1.4买二、买三、卖二、卖三解读

在盘面中不断有大挂单在卖三、卖二处挂，并且不断上撤，最后出现一笔大买单一口吃掉所有买单，然后股价出现大幅拉升。此时主力一方面显实力，一方面引诱跟风者买单，二者合力形成共振，减少拉升压力。

9.1.5小规模暗中吸筹

有时买盘较少，买一、买二、买三处只有几十手，在卖单处也只有几十手，却不时出现抛单，而买一却不是明显减少。有时买单反而增加，且价位不断上移，主力同时进行买、卖单对敲。此类股票如蛰伏于低位，可作中线关注，在大盘弱市尤为明显，一般此类主力运作周期较长，且较有耐心。

9.1.6机会买单解读

　　卖一价格被吃掉后又出现抛单，而买一不见增加反而减少，价位下降。很快出现小手买单将买一补上，但不见大单，反而在买三处有大单挂出，一旦买一被打掉，小单又迅速补上，买三处大单同时撤走。价位下移后，买二成为买一，而现在的买三处又出现大单（数量一般相同或相似）且委比在95％以上，如果此价位是高价位，则可以肯定主力正在出货。小单买进，大单卖出，同时对敲维持买气。

9.1.7撤单解读

撤单是常见的盘口现象，每只股票几乎每天都会发生，有的是散户自发的撤单，是正常交易，有的是主力刻意撤单，是虚假申报的。撤单有两种方式，分别是当面撤大单和转身集体撤单。

（1）当面撤大单

对于撤单行为，有可能是股价下跌以后，前期所挂的卖单被撤下来按下到的价格卖掉了，或者随着股价的回升，卖单又不愿意卖出了，这都是正常的现象。但是，某个一直挂在上面的大单公然消失了，就不是正常现象了，它的存在和突然消失，反映了主力不怕暴露身份的心态，其目的就告诉市场该股有主力存在，且希望市场跟风其随后的动作。

收盘前几分钟的大单撤消行为，则往往是主力担心尾盘有投资者照大单成交，即怕被看好该股者突然吃货；大买单撤消行为，可能是主力担心尾盘有大户出逃，同时也可以测试一下市场对大单撤销后的反应，为明天该股开盘打下基础。

（2）转身集体撤单

主力集体撤单，往往是不会当着投资者的面进行的，而是等到看盘者看不到那些价格时才开始撤单，当价格又回到原来的地方时，那些曾经的大单不见了。这说明主力不想让市场知道他的存在，也许是还没有到明目张胆的时候。

提醒：主力在撤单时，往往会有反向做法，即卖单撤消，往往买单就会发起攻击；买单撤消，常常卖单就会发起攻击。如果主力在撤单后没有反向的动作，那么说明主力只是为了做做图形，控制一下股票走势，或是为了试试盘，看看盘面的反映。